本文目錄一覽：

• 1、證券類(lèi)私募基金可以直接入股未上市的其他公司嗎？
• 2、什么是私募基金?
• 3、什么叫私募基金？投資風(fēng)險(xiǎn)大嗎？
• 4、什么是私募基金
• 5、什么是私募證劵基金？

證券類(lèi)私募基金可以直接入股未上市的其他公司嗎？

如果大家想要在股票市場(chǎng)中獲得一個(gè)不錯(cuò)璟信三號(hào)私募證券投資基金的收益，那么對(duì)于市場(chǎng)之中的各種信息就應(yīng)該璟信三號(hào)私募證券投資基金了解清楚，證券類(lèi)型的私募基金可以直接入股未上市的其他公司嗎？

一、證券類(lèi)型的私募基金可以直接入股沒(méi)有上市的其他公司嗎？

小編在網(wǎng)絡(luò)上也搜索了有關(guān)信息，證券類(lèi)型的私募基金其實(shí)也可以入股沒(méi)有上市的其他公司，在這個(gè)過(guò)程之中，大家也能夠獲得沒(méi)有上市的公司的股權(quán)，但是在這個(gè)過(guò)程之中，大家只能夠通過(guò)股東協(xié)議的轉(zhuǎn)讓?zhuān)@樣的話才能夠獲得上市公司的分紅權(quán)利，其實(shí)這一點(diǎn)中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)已經(jīng)有了明確的規(guī)定了，私募投資基金可以通過(guò)開(kāi)通證券賬戶(hù)的方式來(lái)參與非公開(kāi)發(fā)行和協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式購(gòu)買(mǎi)已經(jīng)上市的公司的股票，參與上市公司并購(gòu)重組。

二、具體的分析

所以證券類(lèi)型的私募基金可以入股現(xiàn)在還沒(méi)有上市的其他公司，但是無(wú)法直接入股，因?yàn)樵谶@個(gè)過(guò)程之中，上市公司其實(shí)已經(jīng)在準(zhǔn)備進(jìn)行上市了，這個(gè)時(shí)候證券類(lèi)型的私募基金，如果想要通過(guò)直接購(gòu)買(mǎi)的方式，獲得沒(méi)有上市的其他公司的股票權(quán)利，那么對(duì)于上市公司的內(nèi)部經(jīng)營(yíng)，其實(shí)沒(méi)有什么好處。如果這些證券類(lèi)型的私募基金想要入股沒(méi)有上市的其他公司，那么就只能通過(guò)內(nèi)部股東股份的轉(zhuǎn)讓來(lái)獲得。

三、結(jié)語(yǔ)

大家如果對(duì)于相關(guān)的問(wèn)題感興趣的話，其實(shí)也可以在網(wǎng)絡(luò)上搜索中國(guó)證券投資基金協(xié)會(huì)對(duì)于私募股權(quán)基金的相關(guān)規(guī)定，其實(shí)這方面的規(guī)定是非常詳細(xì)的，而且如果大家打算在股票市場(chǎng)中做投資的話，對(duì)于有關(guān)信息最好要把握全面，這樣的話才能夠進(jìn)一步降低大家的風(fēng)險(xiǎn)因素。

什么是私募基金?

私募基金就是以非公開(kāi)的方式向合格投資者募集資金，以股權(quán)、股票、債券、期貨期權(quán)以及其他符合要求的資產(chǎn)為投資標(biāo)的的基金理財(cái)產(chǎn)品?！具x私募-查排名-點(diǎn)擊一鍵與私募直聊】

私募基金的分類(lèi)：

根據(jù)投資對(duì)象不同，私募基金可以分為私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募資產(chǎn)配置基金和其他私募基金。私募基金是不能公開(kāi)發(fā)行，只能向合格的投資者發(fā)行產(chǎn)品，并且投資一只私募基金最低門(mén)檻是100萬(wàn)元。那么什么是私募基金的合格投資者呢?主要是滿足有資金收入的要求。例如，凈資產(chǎn)不低于1000萬(wàn)元的機(jī)構(gòu)，及金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元的個(gè)人。這樣的合格投資者才可以購(gòu)買(mǎi)私募基金。

想要了解更多私募的相關(guān)信息，推薦下載私募排排網(wǎng)APP。私募排排網(wǎng)在創(chuàng)始人的領(lǐng)導(dǎo)下，18年來(lái)堅(jiān)持專(zhuān)注于私募基金行業(yè)，打造了以“私募排排網(wǎng)”為主平臺(tái)的行業(yè)生態(tài)體系。公司是國(guó)內(nèi)權(quán)威的私募基金評(píng)級(jí)服務(wù)商、強(qiáng)大的數(shù)據(jù)信息服務(wù)商、專(zhuān)業(yè)的私募基金孵化服務(wù)商，并開(kāi)始布局私募行業(yè)指數(shù)基金、私募基金線上路演、私募基金托管、外部以及軟件交易等業(yè)務(wù)，打造一個(gè)垂直領(lǐng)域的生態(tài)體系，連接20萬(wàn)億中國(guó)私募基金市場(chǎng)，專(zhuān)業(yè)性值得信賴(lài)。

什么叫私募基金？投資風(fēng)險(xiǎn)大嗎？

私募基金，是指以非公開(kāi)方式向特定投資者募集資金并以特定目標(biāo)為投資對(duì)象的證券投資基金。私募基金是以大眾傳播以外的手段招募，發(fā)起人集合非公眾性多元主體的資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。投資風(fēng)險(xiǎn)大，私募基金意味著高風(fēng)險(xiǎn)，操作靈活，業(yè)績(jī)不穩(wěn)定。

在中國(guó)金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“私募基金”或“地下基金”，往往是指相對(duì)于受中國(guó)政府主管部門(mén)監(jiān)管的，向不特定投資人公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言，是一種非公開(kāi)宣傳的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資。

擴(kuò)展資料：

股權(quán)投資通常需要經(jīng)歷若干年的投資周期，而因?yàn)橥顿Y于發(fā)展期或成長(zhǎng)期的企業(yè)，被投資企業(yè)的發(fā)展本身有很大風(fēng)險(xiǎn)，如果被投資企業(yè)最后以 慘淡收?qǐng)?，私募股?quán)基金也可能血本無(wú)歸。

私募股權(quán)投資在向目標(biāo)企業(yè)注入資本的時(shí)候，也注入了先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和各種增值服務(wù)，這也是其吸引企業(yè)的關(guān)鍵因素。

在滿足企業(yè)融資需求的同時(shí)，私募股權(quán)投資基金能夠幫助企業(yè)提升經(jīng)營(yíng)管理能力，拓展采購(gòu)或銷(xiāo)售渠道，融通企業(yè)與地方政府的關(guān)系，協(xié)調(diào)企業(yè)與行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)的關(guān)系。全方位的增值服務(wù)是私募股權(quán)投資基金的亮點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)力所在。

什么是私募基金

問(wèn)題一：什么叫私募基金？ 私募基金，在國(guó)外被稱(chēng)為Private Placement，是與公募基金（Public Offering）相對(duì)應(yīng)的一個(gè)金融概念，是一種非公開(kāi)宣傳的、私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種 *** 投資，也即是我國(guó)金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“地下基金”。

金融市場(chǎng)中的私募基金，慣常采用的類(lèi)型主要有兩種，一種是基于簽訂委托投資合同的契約型私募基金，另一種是基于共同出資入股成立股份公司的公司型私募基金。目前在我國(guó)比較盛行的私募基金一般都是契約型私募基金。

從法律性質(zhì)來(lái)看，契約型私募基金實(shí)質(zhì)上是一種信托法律關(guān)系，其當(dāng)事人包括發(fā)起人（基金管理人）、投資人（基金份額購(gòu)買(mǎi)人）、收益人（一般為投資人或基金份額持有人）。投資人將信托基金通過(guò)契約（信托合同）信托給基金管理人；基金管理人以自己的名義運(yùn)用基金資金進(jìn)行證券投資或產(chǎn)業(yè)投資，投資收益由份額持有人分享，投資虧損也由基金份額持有人分擔(dān)，同時(shí)基金管理人按照約定收取報(bào)酬。在我國(guó)調(diào)整私募基金的相關(guān)法律法規(guī)未出臺(tái)前，對(duì)此類(lèi)私募基金的規(guī)范事宜可參考《信托法》的相關(guān)規(guī)定。

由于缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范約束，我國(guó)的契約型私募基金在運(yùn)作中往往存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，甚至成為一些不法分子牟取非法利益的工具。實(shí)踐中，非法的私募基金常見(jiàn)于兩種類(lèi)型：非法集資、非法或變相吸收公眾存款。

根據(jù)我國(guó)《刑法》規(guī)定，非法集資是指法人、其他組織或個(gè)人，未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，向社會(huì)公眾募集資金的行為。非法集資的對(duì)象是社會(huì)公眾，手段大多為詐欺，以許諾高回報(bào)率和高利息率欺公眾誘使其投資， 性是其被法律禁止最重要的原因。一般而言，私募基金的對(duì)象則是少數(shù)的特定投資者，且對(duì)這些投資者一般門(mén)檻較高，參與的資金量要有一定規(guī)模，如100萬(wàn)元以上，其目的是共同投資、共享收益，當(dāng)然也包括風(fēng)險(xiǎn)，但如果私募基金的發(fā)起人向投資人許諾高比例的保底收益，那么則可視為非法集資。

根據(jù)我國(guó)法律，非經(jīng)金融主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，任何單位或個(gè)人都不得從事吸收公眾存款或變相吸收公眾存款的業(yè)務(wù)，否則即構(gòu)成違法行為。非法或變相吸收公眾存款與私募基金相區(qū)別的根本特征在于是否給付利息，私募基金的收益來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)收益，不應(yīng)涉及任何形式的固定利息，否則既有違法之嫌。

綜上可見(jiàn)，私募基金的設(shè)立如符合我國(guó)信托法規(guī)定，其合法性應(yīng)當(dāng)是不容置疑的，但在其具體運(yùn)作過(guò)程中不得違反現(xiàn)行法律的有關(guān)規(guī)定。

問(wèn)題二：什么是私募？私募基金是什么 私募基金，在國(guó)外被稱(chēng)為Private Placement，是與公募基金（Public Offering）相對(duì)應(yīng)的一個(gè)金融概念，是一種非公開(kāi)宣傳的、私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種 *** 投資，也即是我國(guó)金融市場(chǎng)中常說(shuō)的“地下基金”。

金融市場(chǎng)中的私募基金，慣常采用的類(lèi)型主要有兩種，一種是基于簽訂委托投資合同的契約型私募基金，另一種是基于共同出資入股成立股份公司的公司型私募基金。目前在我國(guó)比較盛行的私募基金一般都是契約型私募基金。

從法律性質(zhì)來(lái)看，契約型私募基金實(shí)質(zhì)上是一種信托法律關(guān)系，其當(dāng)事人包括發(fā)起人（基金管理人）、投資人（基金份額購(gòu)買(mǎi)人）、收益人（一般為投資人或基金份額持有人）。投資人將信托基金通過(guò)契約（信托合同）信托給基金管理人；基金管理人以自己的名義運(yùn)用基金資金進(jìn)行證券投資或產(chǎn)業(yè)投資，投資收益由份額持有人分享，投資虧損也由基金份額持有人分擔(dān)，同時(shí)基金管理人按照約定收取報(bào)酬。在我國(guó)調(diào)整私募基金的相關(guān)法律法規(guī)未出臺(tái)前，對(duì)此類(lèi)私募基金的規(guī)范事宜可參考《信托法》的相關(guān)規(guī)定。

由于缺乏系統(tǒng)的法律規(guī)范約束，我國(guó)的契約型私募基金在運(yùn)作中往往存在巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，甚至成為一些不法分子牟取非法利益的工具。實(shí)踐中，非法的私募基金常見(jiàn)于兩種類(lèi)型：非法集資、非法或變相吸收公眾存款。

根據(jù)我國(guó)《刑法》規(guī)定，非法集資是指法人、其他組織或個(gè)人，未經(jīng)有權(quán)機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)，向社會(huì)公眾募集資金的行為。非法集資的對(duì)象是社會(huì)公眾，手段大多為詐欺，以許諾高回報(bào)率和高利息率欺公眾誘使其投資， 性是其被法律禁止最重要的原因。一般而言，私募基金的對(duì)象則是少數(shù)的特定投資者，且對(duì)這些投資者一般門(mén)檻較高，參與的資金量要有一定規(guī)模，如100萬(wàn)元以上，其目的是共同投資、共享收益，當(dāng)然也包括風(fēng)險(xiǎn)，但如果私募基金的發(fā)起人向投資人許諾高比例的保底收益，那么則可視為非法集資。

根據(jù)我國(guó)法律，非經(jīng)金融主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，任何單位或個(gè)人都不得從事吸收公眾存款或變相吸收公眾存款的業(yè)務(wù)，否則即構(gòu)成違法行為。非法或變相吸收公眾存款與私募基金相區(qū)別的根本特征在于是否給付利息，私募基金的收益來(lái)源于風(fēng)險(xiǎn)收益，不應(yīng)涉及任何形式的固定利息，否則既有違法之嫌。

綜上可見(jiàn)，私募基金的設(shè)立如符合我國(guó)信托法規(guī)定，其合法性應(yīng)當(dāng)是不容置疑的，但在其具體運(yùn)作過(guò)程中不得違反現(xiàn)行法律的有關(guān)規(guī)定。

問(wèn)題三：私募基金是什么？干啥的 5分 舉個(gè)例子：假設(shè)您有一筆錢(qián)想投資債券、股票啦這類(lèi)證券進(jìn)行增值，但自己又一無(wú)精力二無(wú)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，錢(qián)也不算多，就想到與其他10個(gè)人合伙出資，就雇一個(gè)投資高手（理論上比我們高點(diǎn)的），操作大家合出的資產(chǎn)進(jìn)行投資增值，牽頭辦這事。他牽頭出力張羅大大小小的事，有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的事向高手隨時(shí)提醒著點(diǎn)，定期向大伙公布投資盈虧情況等等，不可白忙，定期從大伙合出的資產(chǎn)中按一定比例提成給他，提成中的錢(qián)也有他的勞務(wù)費(fèi)。上面這些事就叫作合伙投資。將這種合伙投資的模式放大100倍、1000倍，就是基金。這種合伙投資的活動(dòng)經(jīng)過(guò)國(guó)家證券行業(yè)管理部門(mén)（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)）的審批，允許這項(xiàng)活動(dòng)的牽頭操作人向社會(huì)公開(kāi)募集吸收投資者加入合伙出資，這就是發(fā)行公募基金，也就是大家現(xiàn)在常見(jiàn)的基金。如果在民間私下合伙投資的活動(dòng)，在出資人間建立了完備的契約合同，但還未得到國(guó)家金融行業(yè)監(jiān)管有關(guān)法規(guī)認(rèn)可的，就是私募基金。應(yīng)該說(shuō)法律既沒(méi)有禁止也不鼓勵(lì)，處于模糊地帶，那種通過(guò)信托公司發(fā)行的私募基金相對(duì)可靠，因?yàn)橘Y金監(jiān)管是有效的，不會(huì)出現(xiàn)卷款跑路的情況。

JR123金融導(dǎo)航網(wǎng)站上收錄了所有公募基金、私募基金的網(wǎng)站鏈接，可以方便查找

問(wèn)題四：什么是對(duì)沖基金？私募基金有區(qū)別嗎 摘錄自保羅時(shí)報(bào)

共同基金知多少(三)認(rèn)識(shí)基金家族

另外還介紹很多其他類(lèi)型基金

太長(zhǎng)了我就不貼了有興趣的自己壤純窗

私募基金

私募基金為私下向特定投資人募集的基金。私募基金具有人數(shù)限制、 *** 息較少，以及不得向大眾宣傳等特點(diǎn)，因此一般人較不易親近。由于私募基金壟罩在神秘的面紗之下，也被市場(chǎng)昵稱(chēng)為“地下基金”。

雖然相對(duì)于公募基金，只有特定人士能參與私募基金投資，但由于私募基金具有人數(shù)限制，且不需時(shí)時(shí)披露信息，因此能針對(duì)其投資人量身訂作投資策略，操作上較公募基金靈活，市面上有許多對(duì)沖基金就是以私募方式進(jìn)行。

投

資大眾常將私募基金與私募股權(quán)投資混淆，私募股權(quán)投資的英文別名Private Equity

Fund(PE)也常被通用在私募基金上。根據(jù)和訊網(wǎng)，全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈曾表示，“私募基金本身所規(guī)定的、所定義的是一種錢(qián)的募集方式，是

通過(guò)向特定的少數(shù)人來(lái)募集資金這樣一種方式，而我們平常所講的私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金所描述的是把錢(qián)募集來(lái)了以后它的投向、資金的運(yùn)用方向，

本級(jí)是募集的方式，第二級(jí)是投資的方向，第三級(jí)是投資的風(fēng)格。比如說(shuō)私募證券投資基金其中有一種投資風(fēng)格比較激進(jìn)的就是對(duì)沖基金，所以私募證券投資基金涵

蓋著對(duì)沖基金，但不一定所有的證券投資基金都是對(duì)沖基金?！?

對(duì)沖基金(Hedge Fund)

對(duì)沖基金常被人貫以“多頭/空頭股票對(duì)沖”，點(diǎn)出了對(duì)沖基金強(qiáng)調(diào)買(mǎi)空與賣(mài)空股票的投資策略，而每只對(duì)沖基金又會(huì)采用適合其自身情況的獨(dú)特策略。其投資標(biāo)的包括股票、債券與大宗商品類(lèi)，尤其偏好投資高收益率的衍生性金融產(chǎn)品與問(wèn)題債券(Distressed Debt)。

由于一般共同基金規(guī)定不能賣(mài)空，對(duì)沖基金的創(chuàng)始目的為藉由作空對(duì)沖市場(chǎng)下跌風(fēng)險(xiǎn)。但演變至今，對(duì)沖基金的操作模式已與其立意大相雷霆，反而是以追求最大報(bào)酬為目的，多采用賣(mài)空的手段與衍生性金融產(chǎn)品進(jìn)行交易以增加而非減少風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)沖基金多為開(kāi)放式基金，并常會(huì)以私募的方式進(jìn)行募集。相對(duì)于其他類(lèi)型基金，對(duì)沖基金的流動(dòng)性較低，且常會(huì)要求投資者在一定期間內(nèi)不得任意贖回。對(duì)沖基金的基金規(guī)?？蛇_(dá)數(shù)十億美元，在杠桿作用下的基金總資產(chǎn)則更高。

對(duì)

一般投資人來(lái)說(shuō)，對(duì)沖基金的投資門(mén)檻較高，雖然近年來(lái)有下降的趨勢(shì)，但相較于其他類(lèi)型基金仍然偏高。此外，法令對(duì)沖基金的規(guī)范一般較為松散，也允許基金經(jīng)

理人采用其它共同基金不能使用的交易手法，因此對(duì)沖基金一向被視為是一種只向?qū)I(yè)投資人或富裕階層等開(kāi)放的投資工具，而對(duì)沖基金投資人也多具有較大的風(fēng)險(xiǎn)

承受度與作空的偏好。在美國(guó)，法令規(guī)定必須要達(dá)到一定投資金額與累積一定投資經(jīng)歷才能申購(gòu)對(duì)沖基金。

對(duì)沖基金與其他類(lèi)型基金一樣需要支付基金管理公司管理費(fèi)，除此之外，對(duì)沖基金還會(huì)加收一項(xiàng)表現(xiàn)費(fèi)（獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)），典型的情況是管理費(fèi)占基金年凈資產(chǎn)的2%，而表現(xiàn)費(fèi)則占基金凈收益的20%。

問(wèn)題五：私募基金的種類(lèi)有哪些？ 分類(lèi)

根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，私募基金有多種分類(lèi)方法，在此，我們僅以常用的投資對(duì)象進(jìn)行劃分。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，現(xiàn)行私募基金的投資對(duì)象是非常廣泛的，以美、英兩國(guó)為例，其私募基金的投資對(duì)象包括了股票、債券、期貨、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證、外匯、黃金白銀、房地產(chǎn)、信息軟件產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資等，投資范圍從貨幣市場(chǎng)到資本市場(chǎng)再到高科技市場(chǎng)、從現(xiàn)貨市場(chǎng)到期貨市場(chǎng)、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到國(guó)際市場(chǎng)的一切有投資機(jī)會(huì)的領(lǐng)域。根據(jù)上述對(duì)象可以將其分為三類(lèi)：

1、證券投資私募基金

顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對(duì)沖基金即為典型代表。這類(lèi)基金基本上由管理人自行設(shè)計(jì)投資策略，發(fā)起設(shè)立為開(kāi)放式私募基金，可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)適時(shí)調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點(diǎn)是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過(guò)程簡(jiǎn)單，能夠大量采用財(cái)務(wù)杠桿和各種形式進(jìn)行投資，收益率比較高等。

2、產(chǎn)業(yè)私募基金

該類(lèi)基金以投資產(chǎn)業(yè)為主。由于基金管理者對(duì)某些特定行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關(guān)系，他可以有限合伙制形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)類(lèi)私募基金。管理人只是象征性支出少量資金，絕大部分由募集而來(lái)。管理人在獲得較大投資收益的同時(shí)，亦需承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。這類(lèi)基金一般有7-9年的封閉期，期滿時(shí)一次性結(jié)算。

3、風(fēng)險(xiǎn)私募基金

它的投資對(duì)象主要是那些處于創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期的中小高科技企業(yè)權(quán)益，以分享它們高速成長(zhǎng)帶來(lái)的高收益。特點(diǎn)是投資回收周期長(zhǎng)、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。

運(yùn)作模式

私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種:

第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)的設(shè)定底線，如果跌破底線，自動(dòng)終止操作，保底資金不退回。

第二種，接收帳號(hào)（即客戶(hù)只要把帳號(hào)給私募基金即可），如果跌破約定虧損比例（一般為10％-30%），客戶(hù)可自動(dòng)終止約定，對(duì)于約定贏利部分或約定盈利達(dá)到百分比（一般為10%）以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成，此種都是針對(duì)熟悉的客戶(hù)，還有就是大型企業(yè)單位。

組織形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。目前公司式私募基金（如“某某投資公司“）在中國(guó)能夠較方便地成立。半開(kāi)放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進(jìn)行運(yùn)作，不必接受?chē)?yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。

比如：

（1）設(shè)立某“投資公司”，該“投資公司”的業(yè)務(wù)范圍包括有價(jià)證券投資；

（2）“投資公司”的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模；

（3）“投資公司”的資金交由資金管理人管理，按國(guó)際慣例，管理人收取資金管理費(fèi)與效益激勵(lì)費(fèi)，并打入“投資公司”的運(yùn)營(yíng)成本；

（4）“投資公司”的注冊(cè)資本每年在某個(gè)特定的時(shí)點(diǎn)重新登記一次，進(jìn)行名義上的增資擴(kuò)股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時(shí)點(diǎn)將其出資贖回一次，在其他時(shí)間投資者之間可以進(jìn)行股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓或上柜交易。該“投資公司”實(shí)質(zhì)上就是一種隨時(shí)擴(kuò)募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

不過(guò)，公司式私募基金有一個(gè)缺點(diǎn)，即存在雙重征稅?？朔秉c(diǎn)的方法有：

（1）將私募基金注冊(cè)于避稅的天堂，如開(kāi)曼、百慕大等地；

（2）將公司式私募基金注冊(cè)為高科技企業(yè)（可享受諸多優(yōu)惠），并注冊(cè)于稅收比較優(yōu)惠的地方；

（3）借殼，即在基金的設(shè)立運(yùn)作中聯(lián)合或收購(gòu)一家可以享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)（最好是非上市公司），并把它作為載體。

2、契約式

契約式基金的組織結(jié)構(gòu)比較簡(jiǎn)單。具體的做法可以是：

（1）證券公司作為基金的管理人，選取一家銀行作......

問(wèn)題六：什么是私募？和非法集資有什么區(qū)別？ “私募”也是證券發(fā)行方式的一種，是指證券發(fā)行者只面向少數(shù)特定的投資者發(fā)售證券。私募發(fā)行對(duì)象有機(jī)構(gòu)投資者，如金融機(jī)構(gòu)，或與發(fā)行者有密切業(yè)務(wù)往來(lái)的公司；個(gè)人投資者，主要是內(nèi)部職工。私募發(fā)行的最大特點(diǎn)是發(fā)行者不必向證券管理機(jī)構(gòu)辦理發(fā)行注冊(cè)手續(xù)，從而可以節(jié)省發(fā)行時(shí)間和注冊(cè)費(fèi)用；另外，私募發(fā)行多由發(fā)行者自己辦理發(fā)行手續(xù)，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從而可以節(jié)省發(fā)行費(fèi)用。相對(duì)于公募發(fā)行證券，私募發(fā)行免去了層層審批的麻煩，大大簡(jiǎn)化了手續(xù)，使得籌資迅速，發(fā)行費(fèi)用低。但是也有不利的一面，如流動(dòng)性差，而且要向投資人提供優(yōu)厚的報(bào)酬，經(jīng)營(yíng)上還會(huì)受到投資人的干預(yù)。因此，若選擇私募方式融資，還需權(quán)衡利弊，仔細(xì)斟酌。

而非法集資是指單位或者個(gè)人未依照法定的程序經(jīng)有關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，以發(fā)行股票、債券、彩票、投資基金證券或者其他債權(quán)憑證的方式向社會(huì)公眾籌集資金，并承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物及其他利益等方式向出資人還本付息給予回報(bào)的行為。非法集資往往表現(xiàn)出下列特點(diǎn)：一是未經(jīng)有關(guān)部門(mén)依法批準(zhǔn)，包括沒(méi)有批準(zhǔn)權(quán)限的部門(mén)批準(zhǔn)的集資；有審批權(quán)限的部門(mén)超越權(quán)限批準(zhǔn)集資。二是承諾在一定期限內(nèi)給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，也有實(shí)物形式和其他形式。三是向社會(huì)不特定的對(duì)象籌集資金。這里“不特定的對(duì)象”是指社會(huì)公眾，而不是指特定少數(shù)人。四是以合法形式掩蓋其非法集資的實(shí)質(zhì)。

一般來(lái)說(shuō)，具有以上四個(gè)特征的集資行為可以認(rèn)定為非法集資，但判斷非法集資的根本特征是集資者不具備集資的主體資格以及有承諾給出資人還本付息的行為。

問(wèn)題七：什么是私募股權(quán)投資基金？ 私募股權(quán)基金顧名思義是指從事私人股權(quán)投資的基金。而私募股權(quán)投資（Private Equity）（簡(jiǎn)稱(chēng)“PE”），是指對(duì)非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，并以策略投資者的角色積極參與投資標(biāo)的的經(jīng)營(yíng)與改造，通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)投資的資金，一般采取非公開(kāi)發(fā)行的方式，向有風(fēng)險(xiǎn)辨別和承受能力的機(jī)構(gòu)或個(gè)人募集。

更多的詳情可以去好買(mǎi)基金網(wǎng)私募股權(quán)頻道去了解。

問(wèn)題八：PE和私募基金有什么區(qū)別？ “PE”簡(jiǎn)單的來(lái)說(shuō)就是私募股權(quán)投資，是屬于私募基金中的一種投資形態(tài)。目前，私募基金投資形態(tài)有證券私密、股權(quán)私募（PE）、創(chuàng)業(yè)私募以及其他私募類(lèi)型。希望對(duì)您有幫助。

問(wèn)題九：什么是私募基金 具體有哪幾種類(lèi)型 根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)，私募基金有多種分類(lèi)方法。在此，我們將僅以常用的投資對(duì)象進(jìn)行劃分。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，現(xiàn)行私募基金的投資對(duì)象是非常廣泛的。以美、英兩國(guó)為例，其私募基金的投資對(duì)象包括了股票、債券、期貨、期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證、外匯、黃金白銀、房地產(chǎn)、信息軟件產(chǎn)業(yè)以及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資等，投資范圍從貨幣市場(chǎng)到資本市場(chǎng)再到高科技市場(chǎng)、從現(xiàn)貨市場(chǎng)到期貨市場(chǎng)、從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)到國(guó)際市場(chǎng)的一切有投資機(jī)會(huì)的領(lǐng)域。根據(jù)上述對(duì)象可以將其分為三類(lèi)：

1、證券投資私募基金

顧名思義，這是以投資證券及其他金融衍生工具為主的基金，量子基金、老虎基金、美洲豹基金等對(duì)沖基金即為典型代表。這類(lèi)基金基本上由管理人自行設(shè)計(jì)投資策略，發(fā)起設(shè)立為開(kāi)放式私募基金，可以根據(jù)投資人的要求結(jié)合市場(chǎng)的發(fā)展態(tài)勢(shì)適時(shí)調(diào)整投資組合和轉(zhuǎn)換投資理念，投資者可按基金凈值贖回。它的優(yōu)點(diǎn)是可以根據(jù)投資人的要求量體裁衣，資金較為集中，投資管理過(guò)程簡(jiǎn)單，能夠大量采用財(cái)務(wù)杠桿和各種形式進(jìn)行投資，收益率比較高等。

2、產(chǎn)業(yè)私募基金

該類(lèi)基金以投資產(chǎn)業(yè)為主。由于基金管理者對(duì)某些特定行業(yè)如信息產(chǎn)業(yè)、新材料等有深入的了解和廣泛的人脈關(guān)系，他可以有限合伙制形式發(fā)起設(shè)立產(chǎn)業(yè)類(lèi)私募基金。管理人只是象征性支出少量資金，絕大部分由募集而來(lái)。管理人在獲得較大投資收益的同時(shí)，亦需承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。這類(lèi)基金一般有7-9年的封閉期，期滿時(shí)一次性結(jié)算。

3、風(fēng)險(xiǎn)私募基金

它的投資對(duì)象主要是那些處于創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期的中小高科技企業(yè)權(quán)益，以分享它們高速成長(zhǎng)帶來(lái)的高收益。特點(diǎn)是投資回收周期長(zhǎng)、高收益、高風(fēng)險(xiǎn)。

運(yùn)作模式

私募基金的主要運(yùn)作方式有兩種:

第一種是承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)的設(shè)定底線，如果跌破底線，自動(dòng)終止操作，保底資金不退回。

第二種，接收帳號(hào)（即客戶(hù)只要把帳號(hào)給私募基金即可），如果跌破約定虧損比例（一般為10％-30%），客戶(hù)可自動(dòng)終止約定，對(duì)于約定贏利部分或約定盈利達(dá)到百分比（一般為10%）以上部分按照約定的比例進(jìn)行分成，此種都是針對(duì)熟悉的客戶(hù)，還有就是大型企業(yè)單位。

組織形式

1、公司式

公司式私募基金有完整的公司架構(gòu)，運(yùn)作比較正式和規(guī)范。目前公司式私募基金（如某某投資公司）在中國(guó)能夠比較方便地成立。半開(kāi)放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進(jìn)行運(yùn)作，不必接受?chē)?yán)格的審批和監(jiān)管，投資策略也就可以更加靈活。

比如：

（1）設(shè)立某投資公司，該投資公司的業(yè)務(wù)范圍包括有價(jià)證券投資；

（2）投資公司的股東數(shù)目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質(zhì)，又要有較大的資金規(guī)模；

（3）投資公司的資金交由資金管理人管理，按國(guó)際慣例，管理人收取資金管理費(fèi)與效益激勵(lì)費(fèi)，并打入投資公司的運(yùn)營(yíng)成本；

（4）投資公司"的注冊(cè)資本每年在某個(gè)特定的時(shí)點(diǎn)重新登記一次，進(jìn)行名義上的增資擴(kuò)股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時(shí)點(diǎn)將其出資贖回一次，在其他時(shí)間投資者之間可以進(jìn)行股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓或上柜交易。該投資公司實(shí)質(zhì)上就是一種隨時(shí)擴(kuò)募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。

不過(guò)，公司式私募基金有一個(gè)缺點(diǎn)，即存在雙重征稅?？朔秉c(diǎn)的方法有：

（1）將私募基金注冊(cè)于避稅的天堂，如開(kāi)曼、百慕大等地；

（2）將公司式私募基金注冊(cè)為高科技企業(yè)（可享受諸多優(yōu)惠），并注冊(cè)于稅收比較優(yōu)惠的地方；

（3）借殼，即在基金的設(shè)立運(yùn)作中聯(lián)合或收購(gòu)一家可以享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)（最......

問(wèn)題十：私募基金怎么收費(fèi)？ 購(gòu)買(mǎi)私募基金一般會(huì)產(chǎn)生以下幾項(xiàng)費(fèi)用：購(gòu)買(mǎi)私募基金的適合會(huì)收取認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)費(fèi)（一般為1%）（有的私募不收?。皇莾r(jià)外收取。即認(rèn)購(gòu)100萬(wàn)元，投資者需要支付101萬(wàn)元，多出的1萬(wàn)元就是認(rèn)購(gòu)費(fèi)。當(dāng)然，也有產(chǎn)品沒(méi)有認(rèn)購(gòu)費(fèi)，如元普投資的月月盈1號(hào)等。

在封閉期贖回要收取贖回費(fèi)，但在開(kāi)發(fā)贖回期間是不收取贖回費(fèi)的；但需要特別提醒的是，私募基金的流動(dòng)性遠(yuǎn)不如公募基金，因此對(duì)于資金流動(dòng)性要求較高的投資人并不適合。絕大多數(shù)的私募基金都有至少6月的封閉期，封閉期間不允許贖回，或贖回需要收取3%左右的較高費(fèi)率。

比如，星石3在認(rèn)購(gòu)后6個(gè)月內(nèi)不可贖回，認(rèn)購(gòu)后6個(gè)月至1年為過(guò)渡期，贖回費(fèi)率3%，1年封閉期結(jié)束后無(wú)贖回費(fèi)。此外，結(jié)束封閉期后，私募基金也不是每天都能贖回，而是需要在指定的贖回日辦理贖回手續(xù)，一般是每周、雙周或每月一次。

除了認(rèn)購(gòu)費(fèi)，還有另外兩種費(fèi)用--固定管理費(fèi)和托管費(fèi)，以及浮動(dòng)管理費(fèi)率。前者一般在1.5%~2%之間，后者私募產(chǎn)品基本都是20%左右。

浮動(dòng)管理費(fèi)就是俗稱(chēng)的業(yè)績(jī)提成，當(dāng)私募基金產(chǎn)生盈利時(shí)私募基金管理人會(huì)提取盈利的20%作為回報(bào)，這種超額業(yè)績(jī)費(fèi)只有在私募基金凈值每次創(chuàng)出新高后才可以提取。

什么是私募證劵基金？

私募證券投資基金是相對(duì)于我國(guó)政府主管部門(mén)監(jiān)管璟信三號(hào)私募證券投資基金的璟信三號(hào)私募證券投資基金，向不特定投資人公開(kāi)發(fā)行受益憑證的證券投資基金而言的璟信三號(hào)私募證券投資基金，是指通過(guò)非公開(kāi)方式向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者和富有的個(gè)人投資者募集資金而設(shè)立的基金璟信三號(hào)私募證券投資基金，它的銷(xiāo)售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。在這個(gè)意義上，私募證券投資基金也可以稱(chēng)之為向特定對(duì)象募集的基金。

作為一種大眾化的信托投資工具，各國(guó)對(duì)證券投資基金的稱(chēng)謂不盡相同，如美國(guó)稱(chēng)共同基金，英國(guó)和我國(guó)香港地區(qū)稱(chēng)單位信托基金，日本和我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)則稱(chēng)證券投資信托基金等。一般認(rèn)為，基金起源于英國(guó)，是在18 世紀(jì)末、19 世紀(jì)初產(chǎn)業(yè)革命的推動(dòng)下出現(xiàn)的。

100 多年來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，世界證券投資基金從無(wú)到有，從小到大，尤其是20世紀(jì)70 年代以來(lái)，隨著世界投資規(guī)模的劇增、現(xiàn)代金融業(yè)的創(chuàng)新，品種繁多、名目各異的基金風(fēng)起云涌，形成了一個(gè)龐大的產(chǎn)業(yè)。以美國(guó)為例，2010 年年底，美國(guó)共同基金的資產(chǎn)總額已達(dá)11. 8 萬(wàn)億美元?；饦I(yè)已經(jīng)與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)并駕齊驅(qū)，成為現(xiàn)代金融體系的四大支柱之一。