本文目錄一覽：

• 1、什么是城投債?
• 2、華宇正信山東的非標(biāo)城投債安全嗎
• 3、城投債是什么？發(fā)行條件與流程是怎樣的？
• 4、城投債是什么意思
• 5、城投債是什么意思(城投是啥意思)

什么是城投債?

城投債是根據(jù)發(fā)行主體來(lái)界定的，涵蓋了大部分企業(yè)債和少部分非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。一般是相對(duì)于產(chǎn)業(yè)債而言的，主要是用于城市基礎(chǔ)設(shè)施等的投資目的發(fā)行的。

城投債，又稱(chēng)“準(zhǔn)市政債”，是地方投融資平臺(tái)作為發(fā)行主體，公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)，其主業(yè)多為地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或公益性項(xiàng)目。從承銷(xiāo)商到投資者，參與債券發(fā)行環(huán)節(jié)的人，都將其視為是當(dāng)?shù)卣l(fā)債。

伴隨“打新債”的浪潮不斷升溫，企業(yè)債日前成為債市最“炙手可熱”的投資品種。在當(dāng)前收益率水平處在歷史低位、債市整體尚未脫離盤(pán)整狀況下，企業(yè)債借助其高利率優(yōu)勢(shì)，重現(xiàn)公司債鼎盛時(shí)期“開(kāi)盤(pán)售罄、一票難求”的火爆發(fā)行場(chǎng)面。

特征

一、盡管募集資金通常投向資本密集、投資回報(bào)期長(zhǎng)、具有公共物品性質(zhì)的市政項(xiàng)目，但從債券的立項(xiàng)到設(shè)計(jì)、審批到發(fā)行、流通到清償則完全套用企業(yè)債的運(yùn)作模式，實(shí)際上是地方政府借企業(yè)的殼，實(shí)現(xiàn)其籌集市政建設(shè)資金的目的。

二、地方政府一方面在債券發(fā)行計(jì)劃上給予發(fā)行企業(yè)極大傾斜，另一方面為發(fā)債主體提供諸如隱形擔(dān)保、開(kāi)發(fā)許可和稅收優(yōu)惠等各種政策，一旦出現(xiàn)兌付問(wèn)題，地方政府具有強(qiáng)烈責(zé)任代為償還，因此城投債的發(fā)行具有很強(qiáng)的政府痕跡。

華宇正信山東的非標(biāo)城投債安全嗎

安全。受到監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)和場(chǎng)所發(fā)行的融資產(chǎn)品，華宇正信山東的非標(biāo)城投債安全，非標(biāo)城投債指的是：城投公司通過(guò)金交所備案發(fā)行的定向融資計(jì)劃，或進(jìn)行的資產(chǎn)拍賣(mài)，非標(biāo)信托計(jì)劃等。

城投債是什么？發(fā)行條件與流程是怎樣的？

;????? 城投債是什么？

??????城投債屬于企業(yè)債，是根據(jù)發(fā)債用途不同而界定的，一般是相對(duì)于產(chǎn)業(yè)債而言的，主要是用于城市基礎(chǔ)設(shè)施等的投資目的發(fā)行的。城投債，又稱(chēng)“準(zhǔn)市政債”，是地方投融資平臺(tái)作為發(fā)行主體，公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)，其主業(yè)多為地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或公益性項(xiàng)目。從承銷(xiāo)商到投資者，參與債券發(fā)行環(huán)節(jié)的人，都將其視為是當(dāng)?shù)卣l(fā)債。

城投債的發(fā)行條件

??????城投債的發(fā)行條件亦即企業(yè)債券的發(fā)行條件。

??????因此城投債的發(fā)行條件主要受 《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》、 《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展、簡(jiǎn)化 發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知》(發(fā)改財(cái)金[2008]7號(hào))、2010年6月《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府融資平臺(tái)公司管理有關(guān)問(wèn)題的通知》、2010年11月國(guó)家發(fā)改委辦公廳關(guān)于《進(jìn)一步規(guī)范地方政府投融資平臺(tái)公司發(fā)行債券行為有關(guān)問(wèn)題的通知》等法規(guī)的約束。

??????1.股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類(lèi)型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；

??????2.累計(jì)債券余額不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%；

??????3.三年可分配利潤(rùn)(凈利潤(rùn))足以支付企業(yè)債券一年的利息；

??????4.籌集資金的投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關(guān)手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，應(yīng)符合固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過(guò)該項(xiàng)目總投資的60%。

??????用于收購(gòu)產(chǎn)權(quán)(股權(quán))的，比照該比例執(zhí)行。用于調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)的，

??????不受該比例限制，但企業(yè)應(yīng)提供銀行同意以債還貸的證明；用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金的，不超過(guò)發(fā)債總額的20%；

??????5.債券的預(yù)期年化利率由企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)情況確定，但不得超過(guò)國(guó)務(wù)院限定的預(yù)期年化利率水平(不得高于同期限銀行儲(chǔ)蓄定期存款預(yù)期年化利率的40%)；

??????6.已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務(wù)未處于 或者延遲支付本息的狀態(tài)；

??????7.三年沒(méi)有重大違法違規(guī)行為。

城投債的發(fā)行程序

??????城投債融資的基本操作流程如下：

??????1.申報(bào)材料的制作。

??????主承銷(xiāo)商制作全套申請(qǐng)材料、發(fā)行方案及組建承銷(xiāo)團(tuán)。

??????擔(dān)保機(jī)構(gòu)出具擔(dān)保函。

??????審計(jì)機(jī)構(gòu)出具近三年審計(jì)報(bào)告。

??????律師出具律師工作報(bào)告。

??????信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)出具信用評(píng)級(jí)報(bào)告

??????2.申請(qǐng)審批。

??????通過(guò)地方發(fā)改委(或直接)向國(guó)家發(fā)改委上報(bào)發(fā)行材料。

??????國(guó)家發(fā)改委會(huì)簽人民銀行、證監(jiān)會(huì)，批準(zhǔn)債券發(fā)行。

??????3.債券發(fā)行。

??????向中債登、交易所提交發(fā)行批文等材料，安排分銷(xiāo)注冊(cè)。

??????在媒體公布債券發(fā)行公告或募集說(shuō)明書(shū)。

??????正式發(fā)行企業(yè)債券，主承銷(xiāo)商組織承銷(xiāo)團(tuán)成員承銷(xiāo)。

城投債是什么意思

城投債是企業(yè)債的一種，它發(fā)行的目的是為了城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，城投債發(fā)行主體為地方投融資平臺(tái)，城投債有地方政府兜底，所以信用等級(jí)較高，城投債分為標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)和非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)兩種類(lèi)型。

城投債起源于上海。1992年，為支持浦東新區(qū)建設(shè)，中央決定給予上海五方面的配套資金籌措方式，其中之一是1992年—1995年每年發(fā)行5億元浦東新區(qū)建設(shè)債券。1992年第一只城投債，規(guī)模為5億元。2006年9月，安徽合肥市建設(shè)投資控股(集團(tuán))有限公司在該省首家發(fā)債成功，效法者遍布全省。

地方債與城投債的區(qū)別：

“地方債”（全稱(chēng)：地方公債），指有財(cái)政收入的地方政府及地方公共機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，是地方政府根據(jù)信用原則、以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提而籌集資金的債務(wù)憑證。它是作為地方政府籌措財(cái)政收入的一種形式而發(fā)行的，其收入列入地方政府預(yù)算，由地方政府安排調(diào)度。

城投債是根據(jù)發(fā)行主體來(lái)界定的，涵蓋了大部分企業(yè)債和少部分非金融企業(yè)債務(wù)融資工具。一般是相對(duì)于產(chǎn)業(yè)債而言的，主要是用于城市基礎(chǔ)設(shè)施等的投資目的發(fā)行的。城投債，又稱(chēng)“準(zhǔn)市政債”，是地方投融資平臺(tái)作為發(fā)行主體，公開(kāi)發(fā)行企業(yè)債和中期票據(jù)，其主業(yè)多為地方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或公益性項(xiàng)目。

中國(guó)所謂地方債券，是相對(duì)國(guó)債而言，以地方政府為發(fā)債主體。不過(guò)中國(guó)債券業(yè)內(nèi)也往往把地方企業(yè)發(fā)行的債券列為地方債券范疇。20世紀(jì)80年代末至90年代初，許多地方政府為了籌集資金修路建橋，都曾經(jīng)發(fā)行過(guò)地方債券。有的甚至是無(wú)息的，以支援國(guó)家建設(shè)的名義攤派給各單位，更有甚者就直接充當(dāng)部分工資。但到了1993年，這一行為被國(guó)務(wù)院制止了，原因乃是對(duì)地方政府承付的兌現(xiàn)能力有所懷疑。此后頒布的《中華人民共和國(guó)預(yù)算法》第28條，明確規(guī)定“除法律和國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外，地方政府不得發(fā)行地方政府債券”。

城投債是什么意思(城投是啥意思)

城投債是企業(yè)債日照莒縣城投債權(quán)融資計(jì)劃的一種。城投債的發(fā)行目的不同于其他債券日照莒縣城投債權(quán)融資計(jì)劃，它的發(fā)行是為了對(duì)城市的一些基礎(chǔ)設(shè)施等進(jìn)行投資。 城投債的發(fā)行主體一般為當(dāng)?shù)氐胤酵度谫Y平臺(tái)，發(fā)行方式一般為公開(kāi)發(fā)行的企業(yè)債或者中期票據(jù)，因此城投債又可以 被稱(chēng)為“準(zhǔn)市政債”。 城投債的特點(diǎn) 城投債用于投資的項(xiàng)目一般是資本較為集中、回報(bào)期較長(zhǎng)的市政公共設(shè)施項(xiàng)目。城投債的立項(xiàng)設(shè)計(jì)、審批發(fā)行、流 通清償運(yùn)用的是類(lèi)似企業(yè)債的模式，即地方政府通過(guò)向企業(yè)借殼從而達(dá)到籌資完成市政建設(shè)的目的。城投債一般在發(fā) 行計(jì)劃上會(huì)被地方政府給予很多資源，并且通常會(huì)為其發(fā)債的主體提供一些特別的政策，例如提供隱形擔(dān)保、開(kāi)發(fā)許 可優(yōu)惠、稅收許可優(yōu)惠等。并且在兌付環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，地方政府往往會(huì)對(duì)其背書(shū)，代為償還。